广发证券：确保百润股份(002568.SZ)“买入”评级 目标价60.65元

智通财经APP获悉，广发证券(000776,股吧)发布研究报告称之为，维持百润股份(002568,股吧)(002568.SZ)“买入”评级，预期21-23年收入为27.5/35.84/44.95亿元，上半年增42.72%/30.33%/25.43%，归母营业收入7.75/10.11/12.76亿元，上半年增44.76%/30.36%/26.31%，EPS为1.03/1.35/1.7元/股，PE为55.41/42.51/33.65倍，给与22年45倍PE收购价，目标价60.65元。

广发证券主要本质如下：

普通股坚持不懈默认整体骨干分子，保障子公司中长期以来演进。

子公司公告2021年比如说普通股坚持不懈开发计划(草案)，拟向坚持不懈某类颁给300万股比如说普通股，首次颁给的比如说普通股价格为每股30.34元。本坚持不懈开发计划首次颁给的坚持不懈某类总人数为227人，包括子公司(含子子公司)整体管理人员、整体技术人员、骨干分子业务人员。本坚持不懈开发计划首次颁给的比如说普通股限售期存在12、24、36个月底三个节点，下达限售的比例分别为30%、30%、40%。

子公司层面督导当前：第一个下达限售期督导条件22年获利上半年增长不低于25%。第二个下达限售期督导条件23年获利增长较21年不低于53.75%(21-23年CAGR24%)。第三个下达限售期督导条件24年获利增长较21年不低于84.50%(21-24年CAGR22.65%)。

普通股坚持不懈再进一步夯实团队稳定性，长期以来来看子公司双龙优势显著。

该行认为子公司披露的业绩督导目标相对较为极端，且数针对收入层面，预期更进一步子公司可能将演进重心放在规模的扩张上。考虑到本轮坚持不懈实际上面向子公司的整体骨干分子人员，从个人督导层面来看数分为考核和不考核两类，一定程度也体现了子公司对达成协议目标的信心。该行认为子公司在此档口推出普通股坚持不懈开发计划，再进一步夯实了整体团队的稳定性，并能更好地抓住行业的演进机会，必需了子公司演进战略性和兼营目标的实现。

危险性提示：竞争加剧危险性;食品安全危险性等。